新闻中心

  博深工具昨晚确定发行价为11.5元，并于11日下午进行网上路演，博深工具董事长陈怀荣、总经理王焕成、总经理助理、财务副总监李艳敏等出席了路演，并回答投资者提问。博深工具管理层指出，公司目前受金融危机、出口退税、税收优惠政策影响较大，亟需解决资金瓶颈。

  博深工具这次募集资金将投向高性能激光焊接专业金刚石工具技术改造项目、低噪声“钻、切、磨”类小型建筑施工机具技术改造项目和技术中心建设项目等三个项目，预计总投资额为4.05亿元。

  若发行成功，实际募集资金数量将为4.99亿元，超出拟募集资金9400万元，超额融资23.26%。

  据总经理王焕成介绍，博深工具是国家火炬计划高新技术企业，技术中心是河北省省级企业技术中心，公司生产设备国际一流，各项生产的基本工艺均处于国内领先水平。博深商标是行业内第一个中国驰名商标。

  博深工具主营业务为金刚石工具、小型建筑施工机具、合金工具的生产和销售，是我国金刚石工具行业的有突出贡献的公司。目前已具备年产金刚石工具1000万件、小型建筑施工机具7万台（套）、硬质合金工具80万件的生产能力。

  针对投资者提出的募投项目中小型建筑施工机具的未来市场发展的潜力如何的问题，陈怀荣指出，小型建筑施工机具大范围的应用于混凝土、石材、陶瓷等建筑、装修用到的材料的钻、切、磨作业。小型建筑施工机具结构紧密相连、体积小、移动和使用维修方便，适用于各种复杂施工环境，同时具有工作效率高、切割质量好、安装简单易操作、噪声小、无振动、作业无粉尘、劳动强度低、对建筑物无损害等特点。随着混凝土的广泛应用，混凝土的切割施工也成为一个庞大的产业。

  他表示，我国小型建筑施工机具制造业起步较晚，与国外产品相比还有一定差距，品种规格少，系列化程度低，整体美观性差，忽视人机工程设计，电机品种少，产品性能低。随着中国企业技术积累与进步，目前部分企业已具备制造中高档小型建筑施工机具的能力，产品具有非常明显的性价比优势。我国小型建筑施工机具进入中高端市场的机遇已经来临。

  董事长陈怀荣称，通过多年的经营与积累，博深工具已在中国金刚石工具行业确立了明显的一马当先的优势和龙头地位。在全球金刚石工具行业，博深工具亦被众多海外厂商认为是最具潜力的挑战者。

  公司拥有技术、产品、市场、管理等方面的优势，目前受制于资金瓶颈，这次募集资金到位后，公司资金瓶颈问题得到解决，生产能力进一步提升，能够完全满足客户对本公司产品的要求。博深将凭借高性价比的产品，使公司的出售的收益和利润水准迈上一个新的台阶。

  公司董事、董事会秘书任京建在路演上透露，博深工具上市后将根据公司的发展需要和战略规划，考虑适时开展项目并购，上市后将会考虑实施股权激励计划。

  总经理王焕成表示，公司已建立完善的营销网络，有着非常强的品牌影响力和产品营销售卖能力。公司编制本次募投项目可行性研究报告时，已进行充分的客户调查，仅依靠公司目前的营销网络，可消化新增产能的80%左右。

  据了解，博深工具自1998年起被认定为高新技术企业，1999～2000年免交所得税， 2001年～2007年按15%的税率缴纳公司所得税，并且于2008年11月18日重新取得高新技术企业认定，2008年-2010年按照15%的税率缴纳所得税。公司08年经营性现金流量出现某些特定的程度下滑。

  对此，总经理助理、财务副总监李艳敏解释三个原因：1）在未被重新认定为国家高新技术企业之前，本公司自08年开始按25%的税率预缴企业所得税，导致当期支付的税费较往年有较大幅度增长。2）营业收入规模的扩大，使得公司在08年为购买商品和接受劳务所支付的现金规模较上年同期有一定幅度增长。08年下半年，针对原材料供应商的促销政策，公司采用提前支付部分货款以获得较高的价格折扣，导致公司在08年为购买商品所支付的现金进一步增加。

  博深工具出口产品总额和国内销售总额均居国内同行首位，客户遍及亚洲、北美、欧洲等地。2007年以来，公司经历了原材料价格持续上涨、出口退税率下调以及人民币升值等坏因的影响。

  出口退税政策变化对公司影响也较大。财务副总监李艳敏称，2007年7月1日后本公司的基本的产品的出口退税率从原来的13%降低至5%，对2007及2008年净利润产生一定的影响。2009年，公司的基本的产品出口退税率又有大幅上调，在某些特定的程度上减轻了公司的成本压力。

  主承销商东方证券投资银行业务总部业务总监、保荐代表人俞军柯称，由于公司已占有较大的市场占有率，并且出口业务占公司业务的比例比较高，因此若行业整体不景气，或者主要出口国采取反倾销措施，将成为发行人主要的经营风险。

  董事长陈怀荣表示，未来如果美国对金刚石锯片的反倾销措施生效，公司将降低倾销税率来积极应对。

  他介绍到，2005年美国政府对原产于中韩两国的金钢石锯片及部件采取反倾销措施，几经反复现在仍没有最后结果，但几年来公司积累了大量的经验，建立了有效的反倾销预警及快速反应机制，聘请了专业的律师，对反倾销过程中不利于公司的各种各样的因素进行了改进，并且对公司产品结构可以进行了调整，大量开发非涉案产品。

  陈怀荣指出，如果美国政府的反倾销措施生效，公司将利用复审机会，逐步降低倾销税率，公司按2008年的数据来进行过模拟测算，在假定相关因素不变的情况下，预计复审税率可降到3.39%，这将对公司经营影响非常小。

  他同时表示，反倾销是一个危机，同时也是一个机会，一个重新洗牌机会，公司将利用技术、性价比各方面的优势，扩大自己市场占有率，更好的发展美国市场。